去年，国家提出大力培育“专精特新”企业，自北京证券交易所成立后，“专精特新”企业发展愈加受到关注。金融机构通过多种方式加大对“专精特新”企业的支持，其中就包括发行主题理财产品。日前，中银理财、交银理财等理财公司发行了“专精特新”主题理财产品，截至目前，银行理财市场共发行了17款产品。

金融机构发力“专精特新”赛道。惠州日报记者周楠 摄

　　理财公司发行“专精特新”产品

　　“专精特新”企业是中小企业中的佼佼者，指的是具备专业化、精细化、特色化、新颖化特征的中小企业。2021年11月15日，北京证券交易所（以下简称“北交所”）正式开市，北交所定位于打造服务创新型中小企业主阵地。虽然创新型中小企业并不局限于“专精特新”,但是“专精特新”无疑将是北交所实现定位的一条必然路径。在此背景下，“专精特新”主题理财产品也应运而生。

　　6月，中银理财-专精特新启航打新策略混合类（封闭式）2022年13期，以及交银理财稳享固收增强2年封闭式1号（“专精特新”主题）两只理财产品结束募集。截至6月23日，市场上共有17只“专精特新”主题产品存续。参与发行的机构有中银理财、招银理财、交银理财，其中中银理财发行的产品有15只。

　　据了解，“专精特新”主题理财产品通过投资于科创领域优质企业的债券、股权、非标准化债权等资产，实现对“专精特新”企业的金融支持。同时，以理财资金的引入，助力“专精特新”企业在技术突破、产品研发、规模提升等全面孵化和成长，并以企业发展带来的投资收益为投资者提供更高的投资回报。

　　中银理财表示，公司持续加强“专精特新”领域投资机会的挖掘，响应国家产业政策，支持相关企业发展，目前已投资160余只“专精特新”主题股票。“‘专精特新’主题理财产品进一步体现了对相关投资领域的偏好，也更加注重与其他投资机构的合作，并采取更有针对性的资产配置与风险管理方案，力争实现收益弹性与净值稳健的平衡。”

　　招银理财方面称，公司推出的“专精特新”产品，专注于投资“专精特新”企业的上下游、母公司、竞争对手等中小盘成长股。该产品的推出有利于满足客户多元化投资需求，提升含权资产配置，有效补充和丰富了公司现有理财产品的产品线，对于看好中小盘成长股的投资者而言也有了更多选择。

　　已发行产品投资方向差异较大

　　记者了解到，“专精特新”银行理财产品围绕主题开展资产配置，不同产品的收益率和风险性差异较大。已经发行的17款产品中，15款为混合类产品，还有两款分别为固收类和权益类，投资方向差异较大。

　　以某银行发行的“专精特新”权益型理财产品为例，其权益资产配置比例达到80%～95%，主要投资于“专精特新”企业及相关资产，净值波动性较大。另一家大型国有银行发行的固收类理财产品，权益类资产配置比例控制在20%以下，剩余大部分资金投向债券等固收型资产。

　　需要注意的是，“专精特新”企业还处于成长期，需要在面临较大的技术开发风险和高度不确定性的情况下融得启动资金，同时需要投入大量资金以有效实现成果的产业化并接受市场的检验，也就是说，面临技术、市场、运营、财务等诸多风险。根据创新型中小企业的特点，理财公司需要持续加强对“专精特新”企业的基本面、流动性、波动率等多方面的投资研究以规避风险。中银理财就表示，发行“专精特新”理财产品，主要难点在于“专精特新”企业大多历史较短、业务较新、股价波动较大，需要对市场和投资标的进行更加深入的研究和挖掘。“在此基础上，我们会根据理财客户的偏好进行资产配置和风险管理，注重投资组合的分散度，进退有序地尝试市场机会。”

　　招银理财方面也指出，公司发行的“专精特新”理财产品是权益直投类产品，风险等级为PR5类，属于高风险理财产品。“风险主要体现为产品可能随市场波动导致净值波动较大，市场整体下跌期间，产品净值也可能回撤较大。”

　　银行业内人士建议，投资者如果投资“专精特新”主题银行理财产品，一定要先了解产品的风险等级和投资方向，选择符合自身风险承受能力的产品，如权益型产品，就不太适合保守投资者。

　　惠州日报记者刘乙端