“降”成为近两年来金融产品市场的主旋律。银行存款降息消息不断，传统险预定利率下调，备受市场关注的万能险结算利率的上限也迎来进一步下调。近期，多家保险公司接到监管部门通知，从2024年1月份起，万能险年化结算利率不超过4%，到2024年6月份应进一步压降，或将视情况分为3.8%和3.5%两个上限档位。

　　这是继2020年万能险结算利率告别“5%以上”的上限后，又一次下调上限。相关业内人士认为，结算利率再次下调的根本原因还是在于防范利差损风险，短期内对部分险企尤其是部分中小险企的产品吸引力可能会有所削弱。

　　1月起年化结算利率不超过4%

　　“6月以后，年化结算利率上限要降低到3.5%～3.8%，这一举措有利于防范利差损和收益率恶性竞争。”有业内人士表示，对于部分规模较大以及风险处置机构来说，年化结算利率或将下调至3.5%。

　　实际上，万能险年化结算利率降至4%以下早已有迹可循。2023年1月初监管部门已发文要求，保险公司对万能型保险产品演示保单利益时，取消“高中低”三档利率演示，仅保留两档演示利率，最高仅为4%。该规定自2023年6月30日起施行。

　　这是时隔三年多，监管部门专门就万能险年化结算利率再下达要求。上一次是在2020年8月，原银保监会人身险部约谈12家人身险公司总经理和总精算师，要求万能险年化结算利率超过5%的要下调。

　　有保险公司人士表示，之所以压降万能险年化结算利率，目的是降低险企负债端成本。为了控制风险，此前已在调降万能险年化结算利率。据Wind数据库统计，截至目前，199只公布了2023年12月结算利率的万能险中，年化结算利率达到4%的仅35只，占比不到18%。

　　万能险对消费者仍有吸引力

　　万能险（万能账户）是一种可以灵活缴纳保费、可调整保险保障水平，兼具保障和投资理财双重属性的保险产品。目前，保险公司的万能险多数是和储蓄理财型的产品进行搭配销售，如“年金险+万能险”“增额寿险+万能险”等。万能险的利率分为保证利率和结算利率。目前市场上万能险的保证利率均不超过2%，而结算利率则是保险公司根据万能险账户的投资情况确定的，且不低于保证利率。

　　据相关机构统计，2023年1411款万能险产品的结算利率平均值仅为3.36%，与2022年末的3.83%相比，已经下降约0.5%。只有250款结算利率大于4%，而结算利率超过4.5%的产品也仅有14款。多方数据统计显示，在利率下行的大环境下，近年万能险产品的结算利率也呈现下降趋势。

　　当下，正值保险行业最重要的“开门红”时期，万能险是各大保险公司提高保费收入的主力产品。结算利率下调之后，消费者获得的收益也将有所下滑，那么万能险还值得买吗？

　　一家大型险企从业人员表示，尽管万能险年化结算利率在持续下降，但是仍然高于保险资金的年化收益率，且跟银行存款利率相比较，仍然具有一定优势，对于消费者而言，吸引力仍然存在。

　　“还是万能险的利率更高一些，优势明显。”消费者陈小姐提到，她近期正在多方对比，在一家国有大行APP上发现，目前该行5年期定存年化利率是2.4%，2年期定存年化利率只有1.9%。对接的保险经纪给她推荐了一款“增额寿险+万能险”产品。根据保险经纪的介绍，保证利率为2%，年化结算利率演示显示为4%左右。

　　购买万能险要注意哪些？

　　需要注意的是，消费者需要理解万能险年化结算利率的动态调整属性。业内人士提醒，按照最新监管要求，万能险的保证收益不得超过2%，而年化结算利率并不是保证收益，会随着公司的投资收益而变化。消费者在选择万能产品时，需观察保险公司的过往收益表现，防止利率下降太快而影响最后的结算利率。

　　此外，消费者购买万能险，还要注意以下3点。首先是产品研究和保费预算。万能险一般不能单独购买，而是先买一个主险（如年金险、增额终身寿险），再附加买对应的万能险，相当于同时买两款产品。这就需要更加仔细地研究产品条款，判断主险和万能险是否都是自己需要且适合的。并且，需要分别投入两笔资金（主险+万能险），对保费预算要求更高。其次，是手续费和封闭期。买万能险，在首次交费、后期追加保费、后期部分领取、退保时，都需要扣除一定的手续费。一般是扣保费的 5%～1%，有些产品到保单第6年以后会逐步减少。也就是说，如果不想交手续费，至少要持有保单满5年，甚至更久。第三，是对应保司的投资盈利能力。既要看历史投资收益率，还要评估将来的经营状况，找到在可预期阶段内表现更优秀的险企，才能保证能拿到相对较高的结算收益。

　　险企从业人员建议，对于预算不多，希望通过储蓄险获得一份确定性收益的消费者，预定利率3%的传统年金险、增额终身寿险，相比万能险来说或是更好的选择。

　　东江时报记者伍磊