配置外汇资产除了关注利率，还要关注汇率变化。 东江时报记者周楠 摄

　　去年以来，随着利率不断下调，人民币大额存单、存款产品利率也随之下调，但有一类存款产品却“高歌猛进”，吸引了不少投资者目光：随着美联储不断加息，美元定期存款利率持续走高，当前多家银行的美元存款利率也不断“飙升”，有的1年期利率达到了5%左右，而同期人民币存款利率一般不超过2%。到底美元存款是什么？对于有储蓄意向的人士来说，值不值得购买？又有什么风险呢？

　　美元存款利率走高

　　日前，多家中小银行宣布调整存款利率，涉及多地城、农商行，其中对3年期存款调整最多。如广东南粤银行公布最新人民币存款利率，活期存款的个人存款利率由0.385%下调至0.3%，整存整取定期存款利率下调幅度在0.02%至0.15%之间，其中3年定期下调0.15%；广州银行也在4月1日进行了定期存款利率调整，3年期和5年期（5万元以上）的产品利率均下调0.05个百分点。

　　实际上，早在2022年4月，央行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，引导银行根据市场利率变化合理调整存款利率，工农中建交邮储等国有银行和大部分股份制银行就已主动下调存款利率。

　　与此同时，美元定期存款利率不断走高，一度狂飙至5.5%。美元存款产品与人民币存款产品最大区别就在于存入币种不同，美元存款产品存入的是美元，取出时也为美元。

　　记者从多家银行了解，多数银行的美元定期存款年化利率普遍在4%以上。在中行购买美元存款产品需要单独申请，1年期美元定期存款利率在4.5%~5%左右；建行美元定期存款利率按照不同档位定价，以1年期为例，2000美元至10000美元1年期年化利率为3.4%；1万美元至5万美元1年期年化利率为4.7%；5万美元至10万美元1年期年化利率为4.8%，以此类推，存入金额≥50万美元时，1年期年化利率可达5%；工行美元存款产品利率也按照不同档位定价，存入8000~30000美元区间，1年期利率为4.8%；存入3万~10万美元，1年期存款利率为4.9%。

　　除了国有大行，一些股份制和城商行银行美元存款产品利率表现较为强劲，例如，兴业银行起存门槛为8000美元，1年期利率为5.1%；浙商银行1万美元起存的“汇利加”存款产品，去年7月初一年期利率为3.2%，今年已达到5.29%。

　　不过，有多家银行理财经理表示，美元定期存款利率按日或周进行调整，具体存款价格需以存入当天的具体报价为准，且部分银行只能到线下柜台进行购买。

　　警惕汇率波动风险

　　单从收益率指标来计算，若储户以5万美元购入1年期5%利率的美元存款产品，一年后的利息可达2500美元，以4月11日1美元可兑换6.88元人民币计算，可赚金额为1.72万元人民币。对比人民币存款产品利率来看，若以5万美元（34.4万元人民币）购入1年期3.2%人民币存款产品为例，一年后的盈利为1.1万元，对投资者来说的确颇有吸引力。

　　值得关注的是，美元存款高息的背后隐藏着一些风险因素，业内人士不建议投资者盲目买入，配置外汇资产除了关注利率，还要关注汇率变化，不然，很可能获得了利差，损失了汇率差。

　　中国银行研究院博士后李晔林表示，汇率波动仍是主要风险之一，由于美国的经济增长前景和美联储的货币政策走向仍不明朗，不确定性依然较高，需要高度关注汇率波动风险。同时，投资者应当关注宏观经济金融运行形势变化和各类风险事件，充分考虑因此带来的换汇成本变化。

　　“目前美国正处于加息通道，汇率的变化每天都有不同。加息后所有的美元都会回流至美国，人民币处于升值阶段，相应兑换的美元就少了。”恒丰银行一位客户经理表示，“汇率买卖有风险，比如，1美元之前可以兑换6.8元人民币，人民币升值后1美元可能只能兑换6.7元人民币。那么现在存入1年期美元存款产品，到期后美元贬值了，有可能会出现亏损，储户买入需要仔细斟酌。”

　　“我们推广美元存款产品时也特意进行了风险提示，不推荐储户在没有美元的情况下盲目换汇购买产品。”某国有银行理财师表示，如果现在不持有美元想购入美元存款，需要开通美元账户申请购汇，但购汇每年有限额。此外，储户还需要考虑此后是否要换回人民币，因为银行购汇和结汇价格是有价差的。

　　“美元与人民币存款产品的不同主要在于币种不同，由于中美政策不同，存款利率也存在差异。”在光大银行金融市场部宏观研究员周茂华看来，美元存款产品利率虽高，但美元融资成本也高，并且近年美元汇率波动剧烈。美元存款产品利率维持高位，叠加近日美元汇率有所反弹，可能增加美元存款产品的吸引力；但近期美元走势反复，波动较剧烈，需要防范潜在汇兑方面风险。

　　换汇投资需谨慎

　　据了解，2022年3月以来，美联储开启强势加息周期，连续加息8次共475个基点，促使全球美元流动性不断收紧，进而引发国际资本回流美国，美债收益率抬升，特别是非美资商业银行的美元融资成本攀升，导致与美元挂钩的资产收益率维持高位。作为主要投资美债的美元存款，利率呈现加速走高态势。不久之前，硅谷银行“闪崩”风波仍在发酵阶段，市场情绪依然脆弱，从储户角度来说，这种态势还将维持多久？

　　融360数字科技研究院分析师刘银平认为，美元存款利率是否会继续上升，主要取决于美联储是否会继续加息，市场普遍认为，2023年美联储仍有加息计划，但加息进程可能接近尾声，因此，美元存款利率继续上升空间有限。

　　中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英指出，在“去美元化”背景下，再加上我国经济稳健发展，人民币升值是一个长期趋势，储户应从汇率变动、利息收益角度综合考虑，再决定是否选择美元存款产品。

　　分析人士认为，当前美元存款产品利率水平还维持在一个相对较高的位置，对此前有过投资经验的储户来说，现在适当配置一些美元存款产品较为合适。但不排除美元有持续贬值的可能。对一些资金量小的、追求收益稳健的储户，还是建议选择人民币存款产品，虽然人民币存款产品利息偏低，但安全性、稳定性可以保证，存款的内在价值不会大幅度波动。

　　综合所述，业内人士认为，与人民币定期存款利率相比，尽管银行的美元定期存款利率高出不少，但是不建议为此专门换汇。相对而言，美元存款更适合手中本来就留有美元的投资者，如果手中正好持有美元没有换成人民币的打算且短期内不会动用，购买美元存款产品较为合适；但如果为了高息去换汇再购买美元存款产品，则要承担美元贬值的风险。同时要注意，不应盲目追求高利率，要选择正规银行机构发行且符合自身投资期限偏好的产品，避免金融诈骗陷阱和盲目投资。

　　温馨提醒

　　美元存款门槛更高

　　国内存款产品受《存款保险条例》保护。那么，4%~5%利率的美元存款产品，是否受存款保险保障呢？星图金融研究院副院长薛洪言表示，美元定期存款亦属于存款产品，在国内金融机构购买的美元存款同样受存款保险保障，等价在50万元人民币以内的美元定存业务，一样会被兜底。

　　此外，消费者还要考虑外汇管理相关政策变动可能引发的流动性风险，也就是自由支取和换回人民币或其他币种可能面临的政策性风险。根据《个人外汇管理办法实施细则》，目前我国对个人结汇和境内个人购汇实行年度总额管理，每人每年等值5万美元。

　　值得注意的是，人民币普通存款的起存门槛较低，最低仅50元起存。而美元存款的起存门槛相对较高，尤其是利息较高的美元存款，一般至少是几千美元起存，有的甚至是5万~10万美元起存，折算成人民币相当于30万~60多万元。还有就是存款的期限有所不同。人民币普通存款的期限相对来说更多一些，既有短期的，也有中长期的，而美元存款的期限大多是1年期及以下的，以短期为主。

　　东江时报记者刘乙端